상환전환우선주, 부채·자본·전환권 분류 확인법

먼저 답부터 볼게요

이름에 주식이 들어가면 전부 자본일까?

상환전환우선주를 발행했다면 법적 형식보다 계약상 현금지급 의무와 전환조건을 봅니다. 투자자가 상환을 요구할 수 있고 발행회사가 현금이나 다른 금융자산을 지급해야 한다면 그 의무 전부 또는 일부를 금융부채로 분류하는지 검토합니다.

전환권이 정해진 금액의 현금과 정해진 수의 자기지분상품을 교환하는 조건을 충족하는지, 상환금액이 변동하는지에 따라 자본·파생상품·복합금융상품 판단이 달라질 수 있습니다. K-IFRS와 일반기업회계기준의 세부 회계가 다를 수 있어 적용기준을 먼저 확정합니다.

먼저 챙길 자료

정관보다 투자계약의 모든 상환·전환 조항을 모으세요

정관·등기, 주주간계약과 투자계약, 상환청구권·만기·배당·청산우선권, 전환가액·전환주식수·리픽싱, IPO 조건, 발행대금·비용과 평가보고서를 준비합니다.

• 현금지급 의무
• 상환청구권
• 전환권
• 리픽싱

AI로 생성된 이미지

처리 순서

주계약 식별부터 후속평가까지

적용 회계기준과 계약 전체를 확정한 뒤 발행회사가 피할 수 없는 현금지급 의무를 찾습니다. 상환요소와 전환권의 자본요건을 각각 평가해 부채·자본·파생상품을 분리하고 발행비·이자·공정가치 변동을 후속 측정에 연결합니다.

판단 기준

상환권의 주체와 전환가액 변동을 보세요

발행자가 선택해서만 상환할 수 있는지, 투자자가 요구할 수 있는지와 상환재원이 부족할 때 의무가 사라지는지를 확인합니다. 전환가액 조정이 광범위하면 고정수량 자기지분 교환 요건을 충족하는지 별도 검토합니다.

실무 예시

3년 뒤 투자자가 원금 상환을 청구할 수 있다면

발행회사가 상환을 거절할 실질적 권리가 있는지 계약과 상법을 확인합니다. 피할 수 없는 현금의무라면 주계약 부채를 검토하고, 전환권은 전환가액 조정조건을 분석해 자본 또는 파생상품으로 분리할지 판단합니다.

주의할 점

투자자가 부채로 보는지보다 발행자 관점 기준을 적용하세요

발행자와 보유자의 분류·측정은 대칭이 아닐 수 있습니다. 계약 변경, 리픽싱 발생, 조기상환과 전환 때 제거손익·자본거래를 다시 판정하고 법인세·주식변동상황명세서도 별도로 확인합니다.

공식 자료

기준일과 원문을 함께 확인하세요

이 글은 2026년 9월 27일 현재 공개된 법령과 공식 안내를 바탕으로 한 일반 정보입니다. 적용 회계기준, 사업장 규모, 계약과 개별 사실관계에 따라 결과가 달라질 수 있으므로 실제 처리 전 최신 원문과 관할 기관 또는 전문가의 확인이 필요합니다.